近年來(lái),國(guó)內(nèi)發(fā)酵酒精產(chǎn)量增幅腳步不斷加快,但隨著國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的遇冷,以及國(guó)內(nèi)相關(guān)法律、政策的調(diào)整,國(guó)內(nèi)酒精市場(chǎng)顯示出明顯的下行趨勢(shì)。在2012年,酒精價(jià)格持續(xù)下滑,廠家開機(jī)壓力顯著增大,及至年底市場(chǎng)仍無(wú)復(fù)蘇跡象。往年元旦、春節(jié)前的傳統(tǒng)需求旺季,在12年表現(xiàn)亦相當(dāng)疲軟。在年底階段,關(guān)外玉米及酒精與關(guān)內(nèi)相比形成倒掛趨勢(shì),在競(jìng)爭(zhēng)中處于明顯劣勢(shì),酒精入關(guān)更加困難,給東北地區(qū)酒精高產(chǎn)能造成巨大壓力,對(duì)部分廠家來(lái)說(shuō),后期將面臨著高危風(fēng)險(xiǎn)。截至目前來(lái)看,酒精行情好轉(zhuǎn)似乎仍遙遙無(wú)期。進(jìn)入2013年后,酒精進(jìn)口稅率的調(diào)降或?qū)⒋碳じ罅康膰?guó)外酒精進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng),競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈,酒精的獲利時(shí)代或?qū)u行漸遠(yuǎn)。
宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境恢復(fù)任重道遠(yuǎn)
爆發(fā)于2009年的歐債危機(jī),對(duì)歐洲及整個(gè)世界來(lái)說(shuō)不啻為一場(chǎng)經(jīng)濟(jì)災(zāi)難。在持續(xù)蔓延,未得到有效控制后,終于“拉倒”多個(gè)歐洲聯(lián)盟成員國(guó),并影響到整個(gè)世界。而美國(guó)在近年也陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)的危險(xiǎn)局面,經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)一定衰退。在全球各經(jīng)濟(jì)體聯(lián)系不斷緊密的時(shí)代環(huán)境下,中國(guó)難免受到波及,出口需求下降,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)明顯減速,各項(xiàng)指標(biāo)均出現(xiàn)不同程度下滑。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示,2012年前三季度我國(guó)當(dāng)季GDP同比增速分別為8.1%、7.6%和7.4%,已連續(xù)10個(gè)季度減速。雖然在經(jīng)過(guò)積極調(diào)整后,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)出一定復(fù)蘇跡象,比如2012年1~11月份,全國(guó)固定資產(chǎn)投資326236億元,同比名義增長(zhǎng)20.7%,增速與1~10月份持平,環(huán)比增長(zhǎng)1.26%;備受關(guān)注的居民消費(fèi)價(jià)格總水平(CPI)也在2012年12月再次回到“2”時(shí)代,同比上漲2.0%,環(huán)比上漲0.1%。但不可否認(rèn)的是,目前國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境依然復(fù)雜多變,全球經(jīng)濟(jì)仍處于深度結(jié)構(gòu)調(diào)整之中,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力不足,而中國(guó)也處于調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的關(guān)鍵時(shí)期,保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)依舊存在不少困難與挑戰(zhàn)。
酒精產(chǎn)量的持續(xù)快速增長(zhǎng)
中國(guó)釀酒工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示,2009年全國(guó)發(fā)酵酒精產(chǎn)量為745.57萬(wàn)千升,與2008年度相比增幅為6.06%;2010年國(guó)內(nèi)酒精產(chǎn)量為825.93萬(wàn)千升(以年銷售收入500萬(wàn)元以上的企業(yè)計(jì)),相比2009年增長(zhǎng)10.78%;2011年國(guó)內(nèi)發(fā)酵酒精產(chǎn)量達(dá)到833.73萬(wàn)千升,而這是以年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2000萬(wàn)元及以上的企業(yè)統(tǒng)計(jì)的,比2010年同口徑統(tǒng)計(jì)的產(chǎn)量748.09萬(wàn)千升增長(zhǎng)11.45%;而在2012年,統(tǒng)計(jì)的國(guó)內(nèi)各省份1-11月的發(fā)酵酒精產(chǎn)量為736.07萬(wàn)千升,數(shù)據(jù)顯示出全國(guó)規(guī)模以上企業(yè)發(fā)酵酒精產(chǎn)量增幅從2011年以來(lái)處于下降通道中,但總產(chǎn)量仍可能實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。
附:國(guó)內(nèi)酒精產(chǎn)量變化趨勢(shì)圖
在宏觀經(jīng)濟(jì)不佳,整體需求走弱的壓力下,酒精生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大,產(chǎn)量的遞增,必然引起產(chǎn)能的相對(duì)過(guò)剩,效益下滑甚至虧損。
酒精價(jià)格的持續(xù)下滑
今年以來(lái),國(guó)內(nèi)酒精市場(chǎng)價(jià)格不斷回落,下游需求不振,庫(kù)存積壓現(xiàn)象嚴(yán)重,凸顯出過(guò)剩特征,業(yè)內(nèi)心態(tài)普遍低落。即便在12年度的傳統(tǒng)旺季時(shí)段,酒精市場(chǎng)仍然表現(xiàn)乏力無(wú)起色,部分廠家長(zhǎng)時(shí)間維持停機(jī)、限產(chǎn)局面,市場(chǎng)開機(jī)率一度徘徊。雖然從9月中下旬開始,隨著新玉米、新木薯及糖廠新榨季的開啟,原材料供應(yīng)逐漸充足,市場(chǎng)開機(jī)情況逐漸好轉(zhuǎn),但相比往年同期,開機(jī)水平仍然偏低。
附:國(guó)內(nèi)酒精月度均價(jià)走勢(shì)圖
由圖可見,在2011年第四季度開始,酒精價(jià)格便進(jìn)入明顯快速的下行空間,由于市場(chǎng)缺乏有效地提振因素,需求疲軟,2012年酒精行情幾乎一蹶不振。價(jià)格的一路走低,也壓制了酒精廠家的開機(jī)欲望,部分廠家心態(tài)謹(jǐn)慎,并未滿負(fù)荷生產(chǎn)。
酒精下游持續(xù)走弱,復(fù)蘇腳步緩慢
今年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)景氣度不佳,醋酸乙酯在建筑、涂料等終端的需求度下降,下游空間不足,買盤比較萎靡,生產(chǎn)裝置也一直開開停停,對(duì)酒精的需求明顯降低。
附:國(guó)內(nèi)醋酸乙酯市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)
從圖表來(lái)看,2012年度醋酸乙酯市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩走低走勢(shì),雖然在第30-43周左右價(jià)格開始震蕩回升,但多是由于前期價(jià)格過(guò)低影響下,廠家開機(jī)大幅降低,市場(chǎng)庫(kù)存消耗減少,廠家開始推高報(bào)價(jià),但市場(chǎng)產(chǎn)銷活躍度并不高。下半年由于市場(chǎng)供應(yīng)充足,乙酯整體開工也就在6成附近,至今年四季度始醋酸乙酯產(chǎn)品就出現(xiàn)了虧損銷售的狀態(tài)。期間,盡管醋酸挺價(jià),醋酸乙酯工廠也試探性上調(diào),但因已到市場(chǎng)的傳統(tǒng)淡季,醋酸乙酯無(wú)奈徘徊在成本線上弱勢(shì)整理。目前在原料酒精和醋酸雙雙走跌的背景下,乙酯市場(chǎng)需方除剛性采購(gòu)?fù)猓髽I(yè)庫(kù)存均已處較低水平。受此影響,醋酸乙酯預(yù)計(jì)全年對(duì)酒精的消耗量將大為減少。乙酯工廠處在現(xiàn)有環(huán)境條件下,盡管處于虧損狀態(tài),也無(wú)利調(diào)漲。預(yù)計(jì)在2013年醋酸乙酯的市場(chǎng)走勢(shì)將會(huì)延續(xù)2012年的格局,開工也將維持在6-7成附近。
同時(shí)白酒市場(chǎng)今年異常疲軟,或?qū)⑦M(jìn)入一個(gè)較長(zhǎng)的調(diào)整期。早在今年年初“兩會(huì)”后,“三公”限令出爐,白酒消費(fèi)受到明顯限制,酒駕入刑政策的出臺(tái)也使得白酒消費(fèi)出現(xiàn)明顯下滑。原本寄望于2012年下半年借助中秋、國(guó)慶及隨后的元旦、春節(jié)等傳統(tǒng)白酒消費(fèi)旺季沖刺銷量的中國(guó)白酒業(yè),卻迎來(lái)了勾兌門、塑化劑等事件的集中爆發(fā),令白酒市場(chǎng)再受打擊。到了年底,中央軍委一紙“限酒令”,讓已經(jīng)千瘡百孔的白酒板塊雪上加霜。白酒需求回落,但產(chǎn)量卻保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),只是增速卻明顯下降,10月,全國(guó)白酒產(chǎn)量106.20萬(wàn)千升,同比增長(zhǎng)14.4%。1月~10月全國(guó)白酒累計(jì)總產(chǎn)量9050.99萬(wàn)千升,同比增長(zhǎng)19.26%,增速同比下降12%左右。在各方利空因素影響下,白酒行情短期內(nèi)景氣度難有復(fù)蘇,白酒企業(yè)的勾兌需求或?qū)⒊掷m(xù)偏弱。