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日前，中國酒業協會第六屆理事會第五次（擴大）會議披露，白酒行業加速擴充優質產能。

這意味著，今后白酒業將加速分化，優質產能和銷售額大部分流入以名酒企業為首的領先者身上。

名酒企業紛紛斥資擴能

中國酒業協會理事長宋書玉表示，2022年度，茅臺、五糧液、洋河、瀘州老窖、汾酒等各名酒企業共宣布了近50個擴產項目，涉及資金不少于2000億，擴充產能百萬噸。

數據顯示，2022年規上白酒企業963家，產量671.2萬千升，同比下降了5.6%，這也是近十年的新低；完成銷售收入6626.5億元，同比增長9.6%，實現利潤2201.7億元，同比增長29.4%，以白酒行業目前產能規模來看，這部分新增的優質產能占到16%～20%。帶來的銷售收入以及凈利潤的占比，同樣會相當可觀。

其中，貴州茅臺在2022年實現營業收入1240.99億元，同比增長16.87%；實現凈利潤627.16億元，同比增長19.55%。

僅茅臺一家，就占據了酒類規模以上企業總銷售額的近五分之一，總利潤的近三分之一，若其持續產能增量，勢必將占據更多份額。

2022年1月，貴州茅臺董事會審議通過了系列酒擴產議案。貴州茅臺決定再次投資超過41億元，用于實施“十四五”醬香酒習水同民壩一期建設項目，加碼擴產系列酒，新增產能約1.2萬噸，所需資金由貴州茅臺自籌解決。

五糧液也在2022年初宣布，擬投資27.5億元對制曲車間進行擴能改造，將按照“2+2+6”釀酒產能提升項目實現釀酒擴能。屆時，五糧液釀酒產能將由10萬噸擴展到20萬噸，制曲由10萬噸擴展到20萬噸，儲酒能力擴展到100萬噸，磨粉能力擴展到60萬噸。

2022年下半年，瀘州老窖對外披露公告稱，擬以全資子公司瀘州老窖釀酒有限責任公司（以下簡稱“釀酒公司”）為主體，投資實施瀘州老窖智能釀造技改項目（一期）。該項目總投資約47.83億元，所需資金由釀酒公司自籌，項目建設期為2022年至2026年，建成后產能規模為年產基酒8萬噸、基酒儲存能10.4萬噸。

統計發現，這一輪的產能擴增，以全國型名酒企業為主體，加上部分區域型名酒企業。從狀態上來看，這些擴產企業基本都處在高速發展的狀態，對產能需求很高。

高端化是擴能驅動力？

中國酒業協會的相關報告認為，產業向優勢產區、名酒品牌集中的趨勢進一步顯現，名酒產區、名酒品牌在“十三五”末及“十四五”開局產能大幅度擴容，品牌進一步提升。

“這實際上主要是由于名酒企業高端化帶來的高利潤而引發。”酒業專家、九度咨詢董事長馬斐認為，許多名酒企業的年增長率均在兩位數以上，這表明市場對高端、優質品牌的需求很大，為謀求在未來的競爭中占據先機，這些企業紛紛投資擴產。

從數據來看，2022年，963家規上白酒企業，其利潤增長率大于銷售增長率，這實際上說明了這種增長主要來自高端化的帶動。

2022年，茅臺酒的營收為1078.34億元，同比增長15.37%，毛利率高達94.19%，同比增加0.16個百分點；其他系列酒（以茅臺王子酒等為代表）的營收為159.39億元，同比增加26.55%，系列酒的毛利率也增加3.53個百分點至77.22%。

江蘇名酒今世緣大力拓展省外市場，近年省外營收與毛利持續提升，2017年～2021年，省外營收從1.58億元增至 4.47億元。同時省外毛利率持續提高，從2017年的54.6%提升至2021年的69.35%。

根據相關分析，這種毛利率的提升來自今世緣產品結構的優化，也即產品趨向中高、高端化的結果。

業內認為，白酒業本身屬于毛利較高的行業，名酒的毛利更高，在高端化的帶動下，有進一步升高的趨勢。

“高端化帶動了利潤的提升，利潤的提升又反向引導企業擴充優質（高端）產能。”馬斐認為，這是名酒企業掀起新一輪擴產潮的關鍵。

中國酒業協會理事長宋書玉指出，在高端和中高端白酒產品快速發展的當下，缺乏優質產品的問題日漸凸顯，優質產能是實現高品質的保障，未來，優質產能會成為名酒企業是否能夠持續增長的關鍵要素，酒企以優質產能擴建為戰略核心來完善產能儲備，是以優能、優品支撐企業高質量發展的重要舉措。

消費需求與庫存壓力決定未來走向？

名酒企業的大規模擴能，在帶來機遇并對行業產生沖擊的同時，也面臨著一系列挑戰。

業內認為，名酒企業大幅擴充，勢必會擠占中小企業的生存空間，帶來行業格局的進一步改變，使得行業加速分化。

2022年，規模以上企業總產量為671萬千升（包裝量，折65度計）。這是自2016年我國白酒產量達到歷史性高峰之1358萬千升后，連續第六年下行。同比“十三五”初期，全國白酒總產量降幅達到48%。

規上企業白酒銷售收入從2016年的6126億元，發展到2022年的6626億元，增長了大約500億元。

“總產能大幅下降而銷售額度提升，表明高端化的成果卓有成效，也表明銷售向名酒集中。”馬斐認為，未來白酒總產能或有進一步下降的可能，在名酒產能擴張的前提下，其他企業面臨較大壓力。

目前，白酒產業營收100億以上的企業已達12家，分別為茅臺、五糧液、洋河、汾酒、瀘州老窖、郎酒、習酒、劍南春、古井貢酒、勁牌、牛欄山、國臺。以占比來看，100億企業僅占到白酒規上企業總量的1.2%左右。

“此輪擴張，涵蓋了100億以上企業以及部分30億、50億體量的企業，趨向高端、逐年漲價已經成為它們的主要策略，那么，消費市場是否有足夠支撐力？”有業內人士表示，優質產能指向的是中高消費力，但是在消費環境轉變的情況下，預期的產能增長能否被市場消化？目前還是未知數。

甚至有業內人士斷言，2023年已經進入到新的酒業調整期，未來可能會處在一個消費下行的周期內。

此外，部分企業出于達成銷售指標的需求而不斷給渠道壓貨，加上過去三年消費受限所造成的積壓，少數企業的高庫存已經是不容忽視的現實，這些都給未來的產能增量造成消化壓力。

統計顯示，2022年白酒規上企業中虧損企業169個，企業虧損面為17.6%，累計虧損額18.8億元，在優質產能擴張的影響下，未來行業分化情形或將進一步加劇。