中文字幕网在线_欧美国产一区二区三区_三级av_国产精品免费一区二区_国产2区_日韩精品一区二区三区中文在线

中國酒業新聞網

華夏酒報官方網站

官方
微信
官方
微博
首頁 > 市場 > 啤酒 > 正文
券商:重慶啤酒基本面強復蘇 目標價21.6元
來源:海通證券  2016-10-20 14:42 作者:

1. 公司昨日股價大漲7%,全年最高漲幅超過60%,年初至今漲幅接近20%。

2. 基本面強復蘇,1H16中報營收和銷量表現均優于行業。公司上半年噸酒價3476元,同比增長7.32%,2016中期剔除9400萬資產減值后凈利潤仍有億元。啤酒行業產量結束連續25個月下滑態勢,8月份產量同比增長4.2%。我們預計公司三季度銷量也有望企穩,實現量穩價增,凈利潤端增速有望超預期。

3. 公司產品結構升級趨勢有望延續。重慶啤酒銷量去年同比增長360%,樂堡銷量同比增長60%。公司今年引進的國外產品K1664與Somersby也有望繼樂堡之后成為明星產品。

4. 優化生產網絡結構,提高生產效率。公司上半年關閉安徽亳州公司,這已是嘉士伯優化重慶啤酒在華生產網絡布局的第七家工廠(另有大梁山工廠被轉讓)。我們預計公司2017年產能優化結束,除資產減值損失回歸正常外,關停轉讓的工廠(含另轉讓佳辰公司)減虧金額也有望至少達到7000萬元。

5. 嘉士伯在華資產注入窗口期臨近。嘉士伯在上市公司體外資產仍有160萬噸,資產優良,其中接近100萬噸資產凈利率水平大幅優于行業。隨著17年資產注入窗口臨近,加上大股東嘉士伯的鼎力支持,重慶啤酒百億市值或將是新起點。

6. 我們預計2016-2018年公司EPS0.58/0.72/0.88元。給予“買入”評級,目標價21.6元。

風險提示:行業競爭持續激烈,啤酒消費繼續下滑。?

編輯:張瑜宸
相關新聞
  • 暫無數據。。。
總排行
月排行

—— 融媒體矩陣 ——

主站蜘蛛池模板: 欧美 日韩 亚洲另类专区 | 国产成人精品三级在线 | 日韩电影免费在线观看网址 | 美国一级大黄大色毛片视频一 | 精品国产一区二区三区在线 | 九九久久99综合一区二区 | 成人美女黄网站色大色费 | 国产成人久久精品一区二区三区 | 黄网站色视频免费观看 | 欧美日韩大片 | 国产91精品久久久久久 | 久久成人毛片 | 亚洲精品国产第七页在线 | 国内精品91久久久久 | 日日做夜夜爱 | 手机国产精品一区二区 | 久久精品国产精品亚洲毛片 | 国产高清不卡一区二区三区 | 亚洲国产精品久久久久 | 久久久久9999 | 欧美在线日韩在线 | 亚洲精品视频免费在线观看 | 夜夜操网 | 欧美 亚洲 中文字幕 | 日韩国产欧美 | 欧美日韩一二 | 波多野结衣在线免费观看 | 精品一区二区三区3d动漫 | 国产欧美日韩综合精品一区二区 | 亚洲欧美中文字幕 | 伊人久久精品一区二区三区 | 午夜欧美性视频在线播放 | 精品欧美日韩一区二区三区 | 亚洲欧美国产精品 | 精品成人一区二区三区免费视频 | 国产一区二区三区免费在线观看 | 欧美日韩精品在线视频 | 九九久久精品国产 | 欧美一区二区三区免费播放 | 久久这里只有精品9 | 欧美a在线播放 |